Substanz orientierte Titelauswahl

Unsere Vermögensverwaltung verfolgt bei der Einzeltitelauswahl einen unternehmerischen Ansatz. Unabhängig davon, ob in Renten oder Aktien investiert wird, erfolgt eine Analyse des Investitionsobjekts sowie eine Analyse der volkswirtschaftlichen Rahmendaten - vergleichbar dem Vorgehen eines Unternehmers im täglichen Leben. Hierbei sind die folgenden quantitativen und qualitativen Kriterien ausschlaggebend:

  • Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells
  • Mögliche aktuelle Risiken im Geschäftsmodell
  • Einfluss von regulatorischen Änderungen und volkswirtschaftlichen Entwicklungen
  • Eigenkapital- und Dividendenrendite
  • Verschuldungssituation
  • Kurs/Buchwert-Verhältnis
  • Kurs/Gewinn-Verhältnis
  • Die „One Dollar Prämisse“ nach Warren Buffett
  • Branchenerfahrungen und Betriebszugehörigkeit des Managements
  • Beteiligungsverhältnisse

Aus unserem Netzwerk stehen uns ein umfassendes Sekundärresearch und ein „direkter Draht“ zum Management zahlreicher Unternehmen zur Verfügung.

 

Nachdem die Kaufentscheidung gefällt ist, liegt nun insbesondere bei einer sicherheitsorientierten Vermögensverwaltung die erste Gewinnmöglichkeit im Einkauf der Finanzinstrumente zu nachweisbar fairen Preisen.

 

Hierfür wenden wir uns an den günstigsten Anbieter am Markt. Bei diesem Vorgang sind wir keinem hausinternen Eigenhandel verpflichtet - auf eine solche Abteilung verzichten wir ganz bewusst. Wir bleiben unabhängig, und Ihnen als Kunde kommen Preisunterschiede direkt zu Gute, wie aus dem nachfolgenden Beispiel der Geld-/Briefspanne eines Pfandbriefes hervorgeht.

 

 

 

(Quelle: Bloomberg)